부채 비율 이해

돈을 벌려면 돈이 필요합니다. 금융 자본은 회사가 시작될 때 필요하며 비즈니스가 일상적인 운영을 수행함에 따라 계속해서 필요합니다. 이 자본은 다양한 출처에서 나올 수 있지만,이 기사에서는 부채와 자기 자본과이 비율이 비즈니스에 미치는 영향에 대해 중점적으로 설명합니다.

정의 된 D / E 비율

부채 대 자기 자본 (D / E) 비율은 회사의 자산 및 운영 자금을 조달하는 데 사용되는 자기 자본과 부채의 상대적인 비율을 나타내는 비율입니다. 기술적으로는 회사의 재무 레버리지 총 부채 (또는 종종 장기 부채)를 다음으로 나누어 계산합니다. 주주 자본 . 본질적으로 부채 대비 자기 자본 비율은 모든 사업주가 직면하는 매우 기본적인 질문에 대한 답을 보여줍니다. 돈을 빌리거나 소유 지분을 매각하여 회사에 자금을 조달 할 것인가?

부채 파이낸싱 vs. 주식 파이낸싱

에 부채 비율 1.00 회사가 동일한 금액의 자본과 부채로 활동 자금을 조달 함을 나타냅니다. 1.00보다 큰 값은 회사가 주식 금융보다 부채 금융을 더 많이 활용하고 있음을 나타냅니다. 부채 대비 자기 자본 비율 계산에 사용 된 값은 일반적으로 회사의 재무 제표, 특히 대차 대조표에서 가져옵니다. 어떤 경우에는 회사의 미결제 부채와 주주 자본에 대한 시장 가치가 활용됩니다.

간단히 말해서, 차입을 통해 적극적으로 운영 자금을 조달하는 데 관심이있는 회사는 부채 대비 자기 자본 비율이 높아질 것입니다. 비율을 높이는 행위를 레버리지 업 또는 기어링 . 귀하의 비즈니스는 많은 차입금을 통해 확실히 이익을 얻을 수 있지만 번성 할 수도 있지만 정기적 인 지불 의무는 항상 위험 수준을 초래합니다.

좋은 비율과 나쁜 비율

상황마다 다르지만 부채를 발행 할 때 회사의 궁극적 인 목표는 상환해야하는 금액을 초과하는 이익을 가져 오는 것입니다. 언급했듯이 부채 부채가 증가하면 위험이 증가합니다. 이는 잠재적 투자자의 눈에 회사의 명성에 영향을 미칠 수 있으며 부채 또는 자본을 통해 향후 자금 조달을 얻는 데 더 많은 어려움을 초래할 수 있습니다. 부채가 증가하면 회사는 소득이 감소하더라도 정기적으로이자를 지급해야하기 때문에 파산 위험이 높아집니다.

주식으로 자금을 조달하거나 회사에서 소유 지분을 판매하고 이익을 공유하는 것은 필요한 지불을 가져 오지 않습니다. 그러나이 조치는 사업주가 일정량의 통제권을 포기하도록 강요합니다. 이러한 상황에서 다른 사람들은 만족해야하는 회사의 방향에 기득권을 가지고 있습니다.

부채 비율 0.30 이하는 회사가 이자율 위험에 덜 노출되어 있음을 나타내므로 일반적으로 좋은 것으로 간주됩니다. 낮은 비율은 또한 더 나은 비즈니스 신용 등급 .

산업 및 상황의 영향

적절한 부채 대 자기 자본 비율은 비즈니스가 운영되는 산업에 따라 다릅니다. 예를 들어, 크게 의존하는 산업에서 운영되는 회사는 금융 자본 자동차 제조 또는 건설과 같은 부채 비율은 2.00 이상일 수 있습니다. 이러한 기업은 다음과 같은 위험에 직면하지 않습니다. 파산 예를 들어 개인용 컴퓨터를 만드는 것입니다. 후자의 회사는 앞서 언급 한 0.30 정도의 낮은 비율을 원할 것입니다.

적절한 부채 비율은 개별 기업이 직면 한 상황에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 사업의 성장 및 확장 단계를 거치는 젊은 회사는 직면 한 수익의 변동성이 높기 때문에 차입금을 줄일 수 있습니다. 다른 한편으로, 성숙기 단계에있는 확고한 회사 일수록 더 많은 부채가 더 맛있다고 생각할 수 있습니다.

귀하의 비즈니스에 적합한 부채 융자 금액을 결정할 때 항상 경쟁 업체와 유사한 산업 및 상황에있는 다른 회사의 비율을 확인하는 것을 잊지 마십시오.

비즈니스 영향

위에서 언급했듯이 부채 대 자기 자본 비율이 높을 때의 주요 영향은 위험 수준이 더 높다는 것입니다. 이 위험은 다양한 형태로 발생하지만 일반적으로 부채가 더 많이 발생하는 지불 의무 증가와 관련이 있습니다.

비즈니스 위험과 마찬가지로 상충 관계가 있습니다. 부채로 인한 자본 유입은 더 높은 생산 수준과 더 많은 수익으로 이어질 수 있지만 이것이 사실이라는 보장은 없습니다. 더욱이 회사의 부채가 많을수록 새로운 부채를 얻는 것이 더 어렵고 비용이 많이 듭니다. 따라서 새로운 자금 조달을 고려할 때 항상 상세하고 현실적인 계획 및 예측이 필요합니다.

부채 대비 자기 자본 비율의 증가로 인해 발생할 수있는 부정적인 영향의 예는 다음과 같은 기업의 11 장 파산 신고입니다.

1991 년 R.H. 메이시
2001 년 Trans World Airlines
2010 년 Great Atlantic & Pacific Tea Company (A & P)
2012 년 중서부 세대

이 회사는 수익이 감소하는시기를 경험했을 때 지불 의무를 이행 할 수 없었습니다.

복잡한 결정

부채 자금 조달과 관련된 의사 결정 과정에 적용 할 수있는 공식은 없습니다. 각 산업은 다르며 모든 상황은 고유합니다. 장단점은 다양하지만 집중적 인 연구의 필요성은 지속적입니다. 산업, 경쟁 및 장기 목표를 검토하고 개인의 요구와 기대에 맞는 부채 비율을 추구하십시오.